Quando la composizione negoziata può essere utile e quando può non essere adatta
Quando la composizione negoziata può essere utile e quando può non essere adatta
Quando la composizione negoziata può essere utile e quando può non essere adatta
Un'impresa può attraversare un periodo di difficoltà finanziaria senza essere necessariamente destinata alla chiusura.
Ritardi nei pagamenti, tensioni con le banche, debiti fiscali e problemi con i fornitori possono rappresentare i segnali di uno squilibrio che richiede un intervento.
La composizione negoziata della crisi è uno degli strumenti che possono essere presi in considerazione per affrontare queste situazioni.
Non è però una soluzione adatta indistintamente a qualsiasi azienda indebitata.
Il suo presupposto centrale è che il risanamento risulti ragionevolmente perseguibile. Il percorso prevede l'assistenza di un esperto indipendente che agevoli le trattative con i creditori e gli altri soggetti interessati.
Comprendere quando questo strumento possa essere utile, e quando invece sia necessario valutare alternative, è fondamentale prima di intraprendere qualsiasi percorso.
Quando può essere utile la composizione negoziata?
La composizione negoziata può essere valutata quando l'impresa presenta uno squilibrio economico, patrimoniale o finanziario, ma conserva prospettive concrete di risanamento.
Il problema può riguardare diversi aspetti dell'attività.
Per esempio:
Difficoltà nel rispettare le scadenze dei finanziamenti.
Debiti fiscali o contributivi che compromettono la liquidità.
Ritardi nei pagamenti verso fornitori.
Rapporti bancari diventati difficili da gestire.
Necessità di riorganizzare i costi.
Squilibri finanziari che mettono a rischio la continuità aziendale.
La presenza di uno o più di questi problemi non determina automaticamente la necessità di avviare la procedura.
Occorre verificare se esiste una prospettiva di recupero sulla quale costruire un percorso realistico.
Il primo elemento da valutare: l'azienda può ancora risanarsi?
Questa è la domanda centrale.
Un'impresa può presentare debiti elevati ma conservare una struttura produttiva funzionante, clienti, contratti e prospettive economiche positive.
Un'altra azienda potrebbe invece avere un'esposizione inferiore, ma non riuscire più a generare ricavi sufficienti per sostenere i costi operativi.
Per questo l'importo totale del debito non è l'unico parametro da considerare.
Bisogna analizzare:
La capacità di generare flussi di cassa.
I margini operativi.
La struttura dei costi.
Le scadenze dei debiti.
Il valore e la funzionalità dell'attività.
Le prospettive commerciali.
La possibilità concreta di intervenire sulle cause dello squilibrio.
La piattaforma nazionale della composizione negoziata mette a disposizione anche un test pratico preliminare per orientare l'imprenditore nella valutazione della ragionevole perseguibilità del risanamento.
Questo test rappresenta un primo supporto, ma non sostituisce l'analisi economico-finanziaria dell'impresa.
Quando il problema riguarda più creditori
La composizione negoziata può essere presa in considerazione quando la difficoltà non riguarda un singolo rapporto, ma coinvolge più soggetti.
Pensiamo a un'azienda che debba contemporaneamente sostenere:
Rate bancarie.
Debiti verso l'Agenzia delle Entrate.
Contributi previdenziali.
Fatture dei fornitori.
Normali costi di gestione.
Una trattativa isolata con un solo creditore potrebbe non essere sufficiente.
Anche ottenendo una modifica delle scadenze bancarie, ad esempio, l'impresa potrebbe continuare ad avere una situazione fiscale e contributiva insostenibile.
La composizione negoziata consente di affrontare le trattative con diversi creditori all'interno di un percorso strutturato, con l'assistenza dell'esperto indipendente.
Il suo valore non consiste semplicemente nel rinviare i pagamenti, ma nel cercare una soluzione coerente con l'equilibrio complessivo dell'impresa.
La continuità aziendale è sempre necessaria?
Il risanamento può essere perseguito attraverso differenti soluzioni.
L'obiettivo può essere consentire la prosecuzione diretta dell'attività, ma il percorso può anche coinvolgere operazioni di riorganizzazione o trasferimento dell'azienda, secondo le condizioni previste dalla disciplina.
Il Codice della crisi contempla diversi possibili esiti delle trattative, tra cui contratti, accordi e l'accesso ad altri strumenti di regolazione della crisi.
La prospettiva di risanamento deve quindi essere analizzata in relazione alla specifica situazione aziendale.
Non basta, però, che l'imprenditore desideri continuare l'attività.
Servono elementi concreti sui quali costruire un piano.
Qual è il ruolo dell'esperto indipendente?
L'esperto indipendente è uno degli elementi caratterizzanti della composizione negoziata.
Il suo compito è agevolare le trattative tra imprenditore, creditori e altri soggetti interessati, favorendo l'individuazione di una possibile soluzione alla crisi.
Non si tratta di un soggetto che garantisce l'esito positivo del risanamento.
L'esperto contribuisce a valutare il percorso e a facilitare il confronto, ma la gestione dell'impresa rimane in capo all'imprenditore, nel rispetto degli obblighi previsti dalla legge.
Per questo è importante arrivare alla valutazione iniziale con dati attendibili e una ricostruzione completa delle difficoltà aziendali.
Quando la composizione negoziata può non essere adatta
Non tutte le situazioni di crisi possono essere affrontate efficacemente attraverso questo strumento.
Una prima criticità emerge quando manca una prospettiva ragionevole di risanamento.
Se l'azienda non dispone più di un'attività sostenibile, non riesce a generare flussi economici sufficienti e non presenta realistiche possibilità di riorganizzazione, la composizione negoziata potrebbe non essere percorribile.
Un'altra situazione riguarda le imprese che non hanno una rappresentazione attendibile della propria esposizione.
L'assenza di dati affidabili rende difficile valutare il debito, costruire un piano e sostenere trattative credibili.
Occorre inoltre distinguere le difficoltà temporanee, potenzialmente risolvibili con interventi circoscritti, dalle crisi che coinvolgono l'intera struttura aziendale.
La valutazione deve essere condotta sul singolo caso, senza considerare la composizione negoziata come una procedura da attivare automaticamente in presenza di debiti.
Quando può bastare una trattativa diretta?
Immaginiamo un'azienda economicamente sana che abbia un problema temporaneo di liquidità dovuto al ritardo di un importante pagamento.
L'impresa potrebbe trovarsi in difficoltà nel rispettare alcune scadenze bancarie, pur conservando una buona capacità di generare reddito.
In una situazione del genere può essere opportuno verificare innanzitutto se esistano soluzioni attraverso il rapporto diretto con il finanziatore.
Diverso è il caso di un'impresa che presenti contemporaneamente debiti fiscali, tensioni bancarie, difficoltà con i fornitori e prospettive finanziarie incerte.
In questo secondo scenario può rendersi necessaria una valutazione più ampia degli strumenti di gestione della crisi.
Non è quindi la sola presenza del debito a determinare il percorso, ma la natura e l'estensione dello squilibrio.
La composizione negoziata protegge automaticamente dai creditori?
No.
L'avvio del percorso non comporta automaticamente la sospensione generalizzata delle iniziative dei creditori.
La legge prevede specifiche misure protettive che possono essere richieste e sono sottoposte alle condizioni e alle verifiche previste dalla disciplina.
Non bisogna quindi considerare la composizione negoziata come un sistema automatico per bloccare pignoramenti o richieste di pagamento.
L'obiettivo rimane la costruzione di un percorso di risanamento.
Le eventuali protezioni devono essere valutate in funzione delle necessità concrete dell'impresa e dei requisiti applicabili.
Esempio pratico: due aziende con difficoltà apparentemente simili
Consideriamo due imprese con un'esposizione debitoria di 300.000 euro.
La prima continua a generare fatturato e presenta prospettive commerciali solide, ma ha accumulato scadenze che non riesce a sostenere con la liquidità disponibile.
La seconda ha perso gran parte dei clienti, opera con margini negativi e non dispone di un progetto realistico per recuperare l'equilibrio economico.
L'importo del debito è identico, ma le prospettive sono profondamente diverse.
Per la prima impresa potrebbe essere possibile valutare un percorso di riorganizzazione e confronto con i creditori.
Per la seconda sarebbe necessario comprendere preliminarmente se esistono davvero i presupposti per il risanamento oppure se occorra considerare strumenti differenti.
Questo esempio dimostra perché non è possibile individuare la soluzione soltanto osservando l'importo dei debiti.
Cosa succede se il risanamento non è concretamente perseguibile?
Quando l'analisi mostra che non esistono condizioni realistiche per il risanamento, è necessario esaminare le alternative previste dall'ordinamento.
In funzione delle caratteristiche dell'impresa e della situazione concreta, possono essere valutati altri strumenti di regolazione della crisi o dell'insolvenza.
Anche gli esiti di una composizione negoziata che non conduce a un accordo possono richiedere l'esame di ulteriori percorsi, secondo la disciplina del Codice della crisi.
La scelta deve essere basata su un'analisi economica, patrimoniale e giuridica, evitando di proseguire un percorso privo di prospettive soltanto per rinviare decisioni necessarie.
Quali documenti servono per una valutazione iniziale?
Prima di considerare l'avvio della composizione negoziata è utile predisporre una fotografia aggiornata dell'impresa.
La documentazione dovrebbe permettere di comprendere:
Quali debiti sono presenti e verso chi.
Quali scadenze sono imminenti.
Quali risorse economiche sono disponibili.
Come si stanno evolvendo ricavi e costi.
Quali attività e beni possiede l'impresa.
Quali interventi potrebbero migliorare l'equilibrio finanziario.
Questo lavoro preliminare consente di valutare con maggiore consapevolezza se avviare un percorso strutturato.
Perché è importante intervenire prima che la crisi peggiori
Molte difficoltà aziendali si sviluppano progressivamente.
All'inizio possono manifestarsi ritardi verso alcuni fornitori o difficoltà nel rispettare una rata bancaria.
Successivamente, la mancanza di liquidità può coinvolgere i debiti fiscali e contributivi, fino a compromettere l'operatività dell'impresa.
Ignorare questi segnali rischia di ridurre le possibilità di intervento.
Affrontarli tempestivamente consente invece di verificare quali strumenti siano ancora concretamente disponibili e se esistano le condizioni per preservare il valore dell'attività.
La composizione negoziata può essere uno di questi strumenti, ma deve essere inserita all'interno di una valutazione più ampia.
Tassorama: individuare il percorso prima di affrontare la crisi
Quando un'impresa incontra difficoltà finanziarie, la prima esigenza non dovrebbe essere scegliere immediatamente una procedura.
È necessario comprendere la situazione.
Tassorama supporta l'imprenditore nell'analisi dell'esposizione debitoria e nella valutazione delle possibili soluzioni, considerando i rapporti con banche, Fisco, INPS e fornitori.
L'obiettivo è comprendere se esistano prospettive di risanamento e individuare un percorso coerente con le caratteristiche dell'impresa.
La tua azienda sta attraversando una situazione di difficoltà? Richiedi un'analisi della tua posizione a Tassorama.